【全面小康目标】
新冠肺炎疫情影响，春节过后很多地方经济生产活动处于停摆状态。市场对今年经济增长普遍悲观。国家统计局数据显示，1~2月份，规模以上工业增加值同比下降13.5%，社会消费品零售总额同比下降20.5%，全国固定资产投资同比下降24.5%。
但是，大家千万不要忘记了，今年经济工作还有一个很重要的任务，那就是全面“建成”小康社会。其中一个重要指标就是，国内生产总值比2010年翻一番。按照机构的预测，要达成这个这个目标，今年的GDP增长起码要达到5.5%以上。
还有，今年也是“十三五”收官之年，今年经济工作起到一个承前启后作用。
所以我们判断，今年下半年必定要加大力度刺激经济增长。
【经济增长靠什么?】
有人说，要实现经济增长，大力发展“新基建”就好了。
我对这个说法就不太认同了。
什么是“新基建”?2019年3月2日央视网消息：中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设列为2019年经济建设的重点任务之一。“新基建”被提到新高度.
但是，我们还是需要理性去看待“新基建”，从专项债资金用途和PPP项目行业分布来看，“新基建”占全部基建的比重在7%-12%，保守估计2020年规模超1万亿。“新基建”体量占比仍然是比较小，不能对今年GDP增长起到决定性作用。
【经济增长还要靠“老基建”】
所以我们说，今年经济增长还是要靠“老基建”发力。
我们把“老基建”定义为拉动经济增长的主体，“新基建”为经济增长的边际增量。
根据国家统计局数据，2019年全国固定资产投资增速为5.4%。要达成今年经济增长目标，有机构预测，2020年全国固定资产投资增速会达到8%，基建投资投资增速达10%左右(2019年增速为3.3%)，基建投资规模达15万亿左右。
对于“老基建”的投资机会，我们认为水泥的建材的行业格局最好，一是没有库存压力，二是复工有涨价需求。务必重视水泥建材的投资机会。
第二方面，我认为房地产存在放松的预期。毕竟房地产占据了整个经济的半壁江山，没有房地产拉动，经济增长犹如“老牛拉车”，非常吃力。还有，目前全球资本避险情绪浓厚，推升债券价格，市场利率下行，房地产是一个很好的类债券品种，适合一些低风险偏好的资金去配置。
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